加仓意愿升温 私募“进攻”瞄准顺周期板块

来源:上海证券报 2023年08月02日

私募做多热情持续升温。私募排排网最新数据显示,8月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数相较7月上涨近5%,近四成私募计划8月加仓。与此同时,百亿级私募“进攻”态势明显,仓位连续5周超八成。


(资料图)

从进攻方向来看,受益于经济修复的顺周期板块备受关注。在业内人士看来,伴随着促消费和地产政策渐次落地,经济预期有望逐步转暖,家具家电、汽车产业链等顺周期板块性价比愈发凸显。

做多情绪升温

私募对于A股后市的乐观预期愈发明显。

私募排排网最新数据显示,8月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为124.77,相较7月上涨4.76%。拉长时间来看,该指数已经连续3个月上涨。

看多也做多。据统计,截至7月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80.3%,较6月底提升0.3个百分点。其中,仓位在五成及以上的私募基金占比高达95%,环比提升4个百分点,处于满仓及加杠杆状态的私募占比升至18%,仓位在80%以上(不含满仓)区间的私募占比从6月底的36%升至46%。

从加仓意愿来看,A股市场8月仓位增减投资计划指标值为118.98,环比7月上涨3.18%。其中,4.6%的基金经理打算大幅增仓,31.5%的基金经理打算增仓,环比提升3.6个百分点,61.1%的基金经理则打算维持仓位不变。

头部私募更乐观

百亿级私募“进攻势头”更猛。第三方平台统计数据显示,截至7月21日,百亿级私募仓位指数为81.06%,连续5周仓位超80%,其中满仓百亿级私募的占比高达59.35%。拉长期限来看,近13周中,百亿级股票私募仓位指数有12周超80%。

半夏投资创始人李蓓近日透露,基于对A股的乐观预期,过去一个月组合在持续提高股票仓位,加仓方向主要集中在中下游大盘股。目前低波动策略基金的权益净仓位已大于60%,高波动策略基金的权益净仓位已大于100%。

重阳投资认为,后续更多支持资本市场的政策有望出台,长线资金入市进程或加快,A股和港股市场有望走出低迷阶段。

布局顺周期

从私募“进攻”的方向来看,顺周期板块的关注度显著提升。

“在新一轮政策预期下,目前组合配置分为两个部分,一是业绩确定性较强的公用事业板块和经济相关度不大的TMT板块,二是增加顺周期板块的布局,并根据市场变化兑现部分交易成果。”仁布投资李德亮坦言,8月市场有望更多聚焦于顺周期板块的贝塔属性。

名禹资产相关人士也认为,短期来看,具有“低预期、低机构持仓、低价位、低估值”特征的银行、证券、保险和地产板块将有所反弹,随着经济复苏预期逐步增强,基本金属、化工等行业,以及具有顺周期属性的家居、家电等消费行业的投资机会也将进一步凸显。

公开资料显示,7月以来,多家百亿级私募组团调研顺周期相关标的。7月上旬,景林资产、重阳战略、远信投资、宽远资产、领仁投资等百亿级私募调研了卫浴行业龙头制造商箭牌家居;7月下旬,景林资产、盈峰资本、汐泰投资等调研了汽车产业链公司联创电子,聚鸣投资、重阳投资、星石投资、合远私募、睿郡资产等则调研了家居建材股蒙娜丽莎。

(来源:上海证券报)

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